首先是裁制坯料，因罗盘对木料要求很高，必须选用质地坚韧、细密不显纹理的特等木料，一般选用虎骨木或白果木，根据罗盘不同的规格直径、厚度、锯好罗盘毛坯，刨平木坯表面。

第二道工序是车圆成坯。将毛坯用车床车圆成型，并挖好装磁针的圆孔，而后以细砂纸和木贼草（也是一种中草药）磨光。

第三道工序是分格。依照不同的罗盘型号、盘式的图谱，从同一圆心以长短各别的半径划圆周为横格，再按阴阳八卦、天干地支等刻直格。依推数派系，诸家盘式分别刻画，不许有细微的误差。

第四道工序是清盘。将盘面刻画处填以墨色，并清理干净，再次以细砂纸和木贼草磨光。

第五道工序是书写盘面。按照祖传秘藏图谱，用毛笔蝇头小楷，依各种盘式书写分格的内容，这是很见功力的一道工序，须严谨细心，端正无误。

第六道工序是油货。又称抹油，包括熬炼桐油，是一个独特的传统工艺。需要反复抹油，其技艺超过对一般漆匠的要求。罗盘光亮度全凭这道工序，油得好的罗盘百年后仍光洁清晰。

第七道工序是安装磁针。这是最关键的工序，一般由店主亲自在秘室内单独操作。为使技艺不致泄秘外传，传统老店采用“传媳不传女”的规矩。首先是磁化钢针，即将钢针置放在天然磁石上使其磁化。吴鲁衡罗经店中使用的磁石，相传源自天外陨石，磁化的磁针具有灵敏度高，永不退磁的性能，是其“镇店之宝”。其次是磁针安装，要精密地测定针的重心，然后牢固的安放在圆孔里，而且不能使支点产生阻力，以便于指针自由转动。磁针装毕，最后封盖圆玻璃片。一具罗盘便制作完成。